ENEL un certificato per affacciarsi sul mercato a basso rischio

Come avevo promesso ecco un prodotto che potrebbe fare il caso di chi vuole investire ma non ha molta propensione per il rischio.

Si tratta di un certificato emesso nel Settembre 2009 da BNL in collaborazione con BNParibas.

Ogni certificato ha un valore nominale pari a € 100,00, ed e' acquistabile sul mercato in qualsiasi momento, come in qualsiasi momento e' rivendibile, chiaramente al prezzo di mercato.

Il prezzo di mercato, puo' subire oscillazioni anche rilevanti, in quanto segue l' andamento delle azioni ENEL a cui e' legato, un apprezzamento di queste ultime lo fara' salire, un deprezzamento scendere.

Ad esempio : chi avesse voluto acquistarlo Venerdì 15 Gen 2010 lo avrebbe pagato 98,95, circa un 1% sotto la pari, questo vuol dire che a scadenza gli sarebbe stato rimborsato non solo il capitale investito ma anche quell' uno per cento che non ha mai speso, questo in quanto a scadenza, il capitale viene sempre e comunque rimborasato alla pari cioe' a 100.

Se pensate, che la prossima settimana usciranno le trimestrali inerenti gli istituti finanziari americani, e che i rumors non danno come ottime, e' prevedibile una ripercussione negativa sul mercato azionario, questo portera' un abbassarsi del valore delle azioni e di conseguenza dei certificati a loro collegati, potrebbe quindi essere una buona occasione per acquistare questo tipo di strumento ad un prezzo conveniente.


La durata dell' investimento, per chi volesse portarlo alla scadenza e' infeiore ai due anni, la data di scadenza e' fissata al 20 Dic 2011.

Come e' strutturato il certificato :

In data 18 Set. 2009 e' stato fissato il valore di riferimento delle azioni Enel per il calcolo delle barriere in € 4,3375.

Questo prodotto retribuisce l' acquirente con una cedola pari al 5 % lordo garantita e staccata da qualsiasi evento intervenga sul titolo, in poche parole, sia che le azioni Enel salgano o scendano, in data 27 Set 2010 chi possiede questo certificato incassera' il 5 % lordo dell' ammontare del suo investimento.

Alla scadenza invece il certificato corrisponde :

1) Nel caso in cui l' azione Enel sia pari a € 4,3375 o superiore si avra' il rimborso del capitale investito al 100% piu' una cedola lorda pari all' 8 % del capitale investito.

2) Nel caso in cui l' azione Enel abbia subito una diminuzione del valore rispetto ai € 4,3375, se questa diminuzione e' inferiore al 50 % del valore iniziale verra' rimborsato il capitale investito al 100 %.

3) Nel caso peggiore, in cui l' azione Enel abbia perso il 50 % o piu' del suo valore iniziale il rimborso sara' pari alla performance del titolo.

Quando parlo di cedola lorda, intendo dire che all' importo vanno detratte le tasse pari al 12,5 % della cedola stessa.

Perche' lo definisco un prodotto conveniente e con un rischio accettabile :

A) IL sottostante sono le azioni ENEL, uno dei piu' grossi gruppi energetici, categoria utilities, cioe' aziende che comunque generano soldi anche in tempi di crisi, per cui e' difficile ipotizzare bruschi cali delle azioni, anche perche' hanno gia' subito una drastica cura dimagrante durante la crisi.

B) Le azioni Enel sono scese sotto i € 3,00 solo in occasione dell' aumento di capitale, ma neppure in quell' occasione hanno mai raggiunto quota € 2,17 che rappresenta la soglia sotto la quale, il capitale investito non viene restituito al 100 %, questo e' un sintomo di quanto sia impensabile un crollo del genere.

C) Nel caso in cui il titolo a scadenza non si apprezzi rispetto al valor iniziale, comunque l' investitore avra' guadagnato il 5 % in due anni, ben sopra al rendimento dei titoli di stato, in piu' se ha acquistato sotto la pari avra' un ulteriore guadagno, dovuto alla restituzione totale del capitale piu' la frazione percentuale che c'e' tra il prezzo d' acquisto e 100.

D) L' esiguita' della durata, puo' essere considerato un punto a favore, dopo il crollo dei titoli registrato nell' ultimo anno, risulta difficile pensare ad un altro crollo considerevole nel prosimo periodo.

Vi allego qui sotto il link che vi porta alla scheda approntata in fase di collocamento dagli istituti emittenti, caso mai le mie spiegazioni non siano state complete e aveste ancora dei dubbi.

Certificato ENEL